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迎著所有人的目，郭守雲大步走到會議室辦公桌中間主位上坐了下來。王玨和吳曉靜一左一右坐在他的後面。斯芬·布萊恩帶著凰銀行的代表，邁克爾·莫瑞茨帶著林的代表，劉知行帶著布魯斯基金會的代表，也一一坐到了屬於他們的座位上。

一切準備就緒！

眼神快速從所有人臉上快速掃過後，郭守雲沉聲道：“歡迎各位參加凰林的融資會議。我與各位都是認識多年的朋友，時間寶貴，無味的客套在這裡就免了。等事結束，我們還有足夠的時間彼此通。…接下來，我們進正題。”

不待郭守雲吩咐，王玨和吳曉靜已經把凰銀行和林公司的詳細運營資料，尤其是財務資料的複印件，分發到了在場每一個財團代表手中。

“資料比較多，各位可以帶回去詳細看！今天我們先簡單介紹一下兩家公司的大概運營況和財務報表，爲後面的談判定一個基調。”

看到他的眼神示意後，斯芬·布萊恩點了點頭，拿出早就準備好的資料。

“截止2005年一季度，凰銀行取得營業收122.49億元，同比增長13.5%，淨利潤36.71億元，同比增長11.3%，淨資產收益率21.57%，總資產收益率9.73%，資本充足率爲12.07%，其中一級資本充足率爲12.41%。不良貸款率爲0.65%。銀行總資產6983.7億元。”

“…目前，凰銀行在整個北地區擁有4277家分行，涉及到了包括商業銀行、投資銀行、金融信貸、財富管理和保險在的幾乎所有金融細分領域。我們的私募權投資業務三年來增長了12.8倍，超過了全球所有的同行。我們的財富管理和資產管理業務，多次爲《商業週刊》和《財富雜誌》等商業的頭版。我們的風投業務，尤其是對高新科技行業的投資，一直華爾街和硅谷效仿的對象。”

“…另外，我們凰銀行最大的財富就是我們的董事長，他的金融才華已經在過去五年裡，多次事件中現的淋漓盡致！因此，我相信凰，或者凰林的未來必然無可限量！”

冷不防被拍了個馬屁的郭守雲笑了笑，示意邁克爾·莫瑞茨接上。

“截止2005年一季度，林擁有1.79億元的總資產，其中私人客戶業務管理總資產達到1.32億元，全球資產管理業務總共持有5570億元，東權益227.8億元，淨收95億元，淨利潤17.3億元。”

“目前，林在全球44個國家擁有975家分支機構，4.8萬員工。公司總計擁有49個業務單元。目前我們是全球最大的經濟公司，全球第二大共同基金公司，在國兼併與收購業務中排名第一，《機構投資者》雜誌評選全研究團隊排名第一，市政易商排名第一。《歐洲貨幣》雜誌評選的年度最佳國際票研究機構、最創新的衍生品易機構、最佳經濟公司、最佳歐洲及全球債券主承銷商。《日經調查》評選的日本領先的外國證券公司等等。擁有近百年曆史的林，不僅底蘊厚，同時也是全球最頂級的綜合投行！”

等他介紹完後，郭守雲目快速從衆人上掃過，“各位，相信你們也都聽到了。如果凰和林合併，將締造一家總資產超過2.5萬億元，年主營業務收超過750億元，年淨利潤超過168億元，自有資產超過900億元，在私募權融資、財富管理、資產管理、金融產品研究、市政債券等多個細分領域佔有統治地位的超級金融巨頭！可以想象，這樣的一家金融集團上市後，將會到怎樣的市場追捧！”

“…我相信，等到那一刻來臨，我們在場的每一位都將得到厚的回報！”

“啪啪…！”

一段不算太熱烈的掌聲後，郭守雲繼續道：“關於兩家公司的合併方案！詳細的計劃已經在給你們的文件裡，各位可以回去再看。這裡簡單的概括來說就是強強聯合，充分發揮各自的優勢，讓凰林的未來更輝煌。關於公司領導層，我擔任董事局主席，斯芬·布萊恩擔任首席執行，邁克爾·莫瑞茨擔任聯席CEO，魯本·德斯坦擔任總裁兼首席運營，帕·塞勒斯擔任首席財務…！”

新公司的高層超過一半都是凰的人，林的高層除了格雷戈裡·弗萊明，彼得·克勞斯，托馬斯·蒙塔格等數有能力又不是斯坦·奧尼爾的親信得以留任之外，其餘的都被一紙合約開除了。

“…另外，我始終認爲林的‘管理委員會’制度非常不錯，所以我準備保留這套制度。至於的人員，等到兩家公司合併後，在開會討論後決定。”

林的管理委員會制度是公司的決策機構，組人員都是公司高層，有二十三人！羣策羣力保證了林的不斷髮展。當然，世界上沒有真正完的制度，否則林也不會在次貸危機中損失慘重而被國銀行收購。

但相比那些首席執行們一言而決的管理制度，林的‘管理委員會’這種集管理制度，更得郭守雲的認可。

“…至於公司的董事會，今天在場的所有機構當中，凡是擁有凰林1%的份，都有權利向董事會派駐代表。董事會的董事數量會控制在25~30人！”

“…的融資標準。現在國最大的金融機構是花旗，它今年一季度的營收是220億元，淨利潤是74.6億元，一級資本794億元，2.1萬億總資產，21.7%淨利潤增長，37.2%的投資回報率。市盈率22倍，市值2537億元。”

“第二大金融機構是國銀行，今年一季度的營收是152億元，淨利潤是49.6億元，一級資本614億元，1.6萬億總資產，18.7%淨利潤增長，31.2%的投資回報率。市盈率19倍，市值1917億元。”

“第三大金融機構是MG大通，今年一季度的營收是127億元，淨利潤是39.6億元，一級資本544億元，1.4萬億總資產，19.3%淨利潤增長，29.2%的投資回報率。市盈率18倍，市值1523億元。”

“相比之下，凰林今年一季度的營收是197.49億元，淨利潤是54億元；一級資本907億元，2.57萬億元總資產，綜合淨利潤增長率20.97%。除了花旗，我們各項主要數據不比任何銀行差，甚至在一級資本充足率和總資產方面我們遠遠地超過了花旗。”

“按照凰林的綜合運營況，以及各項財務數據，我們認爲凰林的市值應該在2200億元左右。鑑於這次融資的特殊況，我願意以九的折讓價爲基礎與各位談。”

估算市值2200億元，九折就是1980億元！

在場衆人彼此流了一下眼神後，高盛CEO布蘭克·費恩首先開腔。

“布魯斯，我認爲凰林的估算市值有些過於高了。首先，相比國銀行49.6億元的淨利潤，凰林54億元並沒有現出足夠的優勢。其次，花旗銀行的權益乘數是十一，國銀行的是十，而凰林合併後的權益乘數是十四，這無疑代表凰林2.5萬億元的總資產中蘊含著比花旗更高的風險。”

東權益比例的倒數稱爲權益乘數，即資產總額是東權益總額的多倍。權益乘數反映了企業財務槓桿的大小，權益乘數越大，說明東投的資本在資產中所佔的比重越小，財務槓桿越大。

“…所以，我認爲凰林的估算市值在1800~2000億元之間才更爲合理！”

“我贊費恩先生的觀點。另外，今天的融資並不只是單純的融資，還蘊含著一定的場外因素。綜合起來，凰林的估值，以及價格折讓應該更優惠。”貝爾斯登代表查爾斯·普林斯道。

他一開始也是希夫、花旗陣營，不過到底還是無法抵凰林合併後的融資，就被布蘭克·費恩給拉了過來。現在，雙方明顯有統一戰線的樣子。

至於他說的場外因素，無非是爲凰林的東，就要發己方的力量，推兩家公司的合併，而這無疑將跟希夫、花旗、ING集團等反對凰、林合併的大機構爭鋒相對，中間將花費很大的力，甚至是財力！

“各位，我與花旗、希夫、ING集團等機構的衝突，並不是什麼，相信你們也都清楚。也正是因爲它們的反對，我纔在凰林的融資中採取更低的折讓。否則，幾百億元的財富我留在自己手裡不好嗎？…我希各位明白，賺錢都是有代價的！至於我與各位在凰林估算市值上的差別，現在談還有些嫌早。等各位看完了你們手上的資料，對凰林的況有了更多的瞭解，我們在針對這件事討論也不遲！不過，鑑於現在外界的況，我只給各位兩天的時間。兩天之後，我希聽到更多有建設的意見！”